摩根大通称百度Q2业绩超预期Q3预期强劲-中国广告门户网-广告新闻频道

摩根大通称百度Q2业绩超预期Q3预期强劲

作者：阳军文章来源：中金在线点击数：更新时间：2009-7-25

【中国广告门户商务服务网】 北京时间7月24日早间消息，据国外媒体报道，摩根大通今天发表投资报告称，百度(Nasdaq:BIDU)第二季度业绩超过预期，对第三季度业绩的预期也相当强劲。以下为报告摘要：

百度第二季度营收为人民币10.966亿元(约合1.606亿美元)，环比增长35.4%，同比增长36.7%。百度预计第二季度营收为1.57亿美元至1.61亿美元；摩根大通对百度营收预期为1.596亿美元，分析师平均预期为1.577亿美元。

百度第二季度摊薄GAAP(美国公认会计准则)每股收益为1.61美元，环比增长111.3%，同比增长45.2%。摩根大通对百度每股收益预期为1.43美元，分析师平均预期为1.44美元。

百度预计第三季度营收为人民币12.6亿元至12.9亿元(约合1.84亿美元至1.89亿美元)，环比增长15%至18%，同比增长37%至40%。摩根大通对百度第三季度营收预期为1.826亿美元，分析师平均预期为1.781亿美元。

百度第二季度活跃客户数量为20.3万，与第一季度的18.5万相比增长9.7%，与去年同期的18.1万相比增长12.2%；每用户平均收入(以下简称“ARPU”)为人民币5400元，与第一季度的人民币4379元相比增长22.7%，与去年同期的人民币4432元相比增长22.7%。ARPU增长速度远高于客户数量增长速度。

百度第二季度流量获取成本占总营收的16%，高于第一季度的15.3%和去年同期的12.7%。

百度第二季度调整后毛利率(不计股票薪酬)为63.8%，第一季度为60.5%，去年同期为65.1%。毛利率环比增长的主要原因是，带宽成本占营收的比例由第一季度的6%下滑至4.6%，折旧费用占营收的比例由7.4%下滑至5.5%；毛利率同比下滑的主要原因是流量获取成本较高。

百度第二季度调整后销售、总务和行政支出(不计股票薪酬)为人民币1.692亿元，在营收中的比例由第一季度的23.8%下滑至15.4%。销售、总务和行政支出环比下滑的主要原因是第一季度与CCTV(中国中央电视台)相关的巨额营销支出。

百度第二季度研发支出为人民币8550万元，在营收中的比例为7.8%。第一季度研发支出为人民币7500万元，在营收中的比例为9.3%。中金在线声明：中金在线转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

更多精彩请查看＞＞